Sobre CFDs

Começando

Bem–vindo ao primeiro capitulo desta curta série Educacional destinada a introduzir investidores de acções ao mundo dos Contracts for Difference (CFDs).

Vamos começar por falar sobre alguns dos factores básicos dos CFDs incluindo algumas vantagens e desvantagens comparando com as acções tradicionais.

O que são CFDs

Contracts for Difference são instrumentos derivados de acções que permitem ao investidor participar nos movimentos de preço do activo subjacente sem ter total posse do activo em questão.

Os CFDs oferecem algumas vantagens importantes sobre a tradicional negociação de acções que os fazem particularmente interessantes a investidores de curto–prazo.

Negoceie CFDs com preços em tempo real

CFDs são negociados com preços em tempo real (sem atraso), enquanto as acções normalmente exigem a assinatura de um contrato com a bolsa para permitir ter preços em tempo real.

O preço dos CFDs comporta-se exactamente como o preço do activo subjacente, mas normalmente a corretagem já está incluída no spread Bid/Ask. Na maioria dos casos, esta é a única comissão que paga para negociar CFDs, sabendo assim o seu resultado com exactidão quando fecha posições.

Negociação em Margem

A negociação em margem permite multiplicar pequenas variações diárias de preços depositando apenas uma pequena fracção do que seria necessário se se negociasse as acções físicas. As margens variam entre os fornecedores de CFDs; Banco Best oferece correntemente alavancagem até 10x (10% de margem necessária) para CFDs de acções e 20x para CFDs de Índices de acções, onde um investimento de apenas EUR 10.000 serve para alavancar um investimento colateral de até EUR 100.000.

Naturalmente, negociar com margens pode funcionar tanto contra a sua posição como a favor, como os lucros podem ser multiplicados também o podem ser as perdas. Deve usar a alavancagem com extremo cuidado.

Venda a descoberto para tirar vantagem das quedas dos mercados

Os CFDs também têm a vantagem de não estarem sujeitos a alguns dos custos associados à negociação de acções:

O short selling de CFDs, em alguns países, está sujeito a regulamentação específica

Elimina os custos de negociação de acções

A negociação de CFDs tem também a vantagem de não estar sujeita a alguns custos a que estão as acções tradicionais:

Custos de Custódia
A maioria dos intermediários de negociação cobra uma comissão anual de custódia de acções, inclusive para títulos estrangeiros. Adicionalmente poderá também ter de pagar as transferências internacionais ou cambiais para a negociação de acções e pagamento de dividendos. Os CFDs não são sujeitos a estes custos pelo que se tornam também mais rápidos de negociar que as acções físicas.

Multiplicar os Dividendos com as variações de preço

Se possuir uma posição longa de CFDs no dia de ex-dividendos, recebe os dividendos para esse CFD como se fosse de uma posição de acções. Então quando alavanca o seu investimento com margens, também multiplica esse efeito tanto nos dividendos como nas variações de preço.

Note que se tem uma posição curta de CFDs, será obrigado a pagar os dividendos brutos do activo subjacente da sua posição.

Juros Overnight em posições de CFDs

Quando compra uma posição de CFDs, está efectivamente a solicitar um empréstimo para pagar esses CFDs e o seu dinheiro só é utilizado para cobrir potenciais perdas nesta posição. Para posições longas detidas após o fecho das bolsas respectivas, pagará juros "overnight" sobre a totalidade da posição – este valor deve ser tomado em consideração. Simplificando, esta característica faz dos CFDs um produto de investimento a muito curto prazo, sendo pouco vantajoso a longo prazo visto os custos de financiamento poderem afectar a sua valorização.

Posições de CFDs fechadas antes do fim de dia numa bolsa não estão sujeitas a custos de financiamento, fazendo do CFD um instrumento ideal para intra-day trading.

Posições curtas de CFDs não têm custos de financiamento.